中国光伏行业从来不缺价格同盟。
2026年8月6日，通威股份、协鑫科技、大全能源、新特能源等八大多晶硅龙头齐聚上海，签署反内卷《倡议书》，承诺所有产品售价不得低于完全成本，企业互相监督举报。此前一周，中国光伏行业协会刚发布《光伏行业成本核算模型通则》，统一了全产业链的成本核算口径。再往前一天，市场监管总局在江苏盐城对光伏行业进行了价格合规指导。
紧接着，组件端开始跟进报价。通威率先发布全系上调0.01-0.02元/W的价格指导，晶科能源、天合光能、晶澳科技、阿特斯等头部企业陆续跟进，涨幅在0.01-0.03元/W之间。截至8月12日，已有8家组件企业宣布提价，TOPCon组件市场最高报价回升至0.78元/W。
看起来，这一轮的政策密度、产业协同和市场反应，确实比前几轮更猛烈。但核心问题没有变：价格同盟，到底能撑多久？
这一次，有什么不同？ 1、监管从"倡导"变成了"指导"。 过去反内卷的主体是行业协会，工具是自律公约。这一次，市场监管总局直接下场，而《通则》为执法提供了技术依据——"低于成本销售"不再是一笔糊涂账，有了可核验的核算标准，与《价格法》形成了衔接。 2、硅料端的集中度提供了协同基础。 签署倡议的八家企业总产能约285万吨，占全国八成以上。组件环节企业数量远多于硅料，协调难度大得多。硅料端率先形成一致行动，逻辑上更站得住。 3、亏损已触及生存底线。 据中信建投期货测算，截至7月底，硅料、硅片、电池片、组件的完全成本利润率分别约为-50%、-73%、-16%和0.18%。多晶硅价格从2022年逾30万元/吨的峰值跌至7月的3.1万元/吨，跌幅近90%，已击穿头部企业现金成本线。上半年26家光伏上市企业中22家亏损，行业整体亏损183亿至214亿元。当亏损变成实实在在的现金流消耗，企业的自救动力远强于以往。 谁在承压，谁在观望？
这轮涨价本质上是成本推动型的价格修复，不是需求拉动型的价格上涨。
上游，硅料企业封盘惜售，意向报价上调至4万元/吨附近。硅片、电池片价格跟涨。上海有色网测算，如果硅料修复至40元/公斤，组件综合成本将升至约0.74元/W。
下游，集邦咨询数据显示，集中式组件成交价仍停留在0.65-0.72元/W，分布式0.69-0.74元/W，均环比持平。报价在涨，成交价纹丝不动——这是当前最真实的写照。
电站投资方的态度很明确：组件每涨1分钱/W，都直接增加投资成本，而项目收益率本就承压。据调研，买方对新价格接受度很低，签单困难。同时，大量中小组件厂商并未跟进涨价，报价仍在0.70元/W以下，"按兵不动"以保住份额。
真正的问题不是价格，是产能 光伏行业的核心矛盾从来不是"价格太低"，而是"产能太多"。2021至2025年，光伏制造环节累计投资约3万亿元，各环节产能凶猛扩张。价格只是产能过剩的结果。 华源证券在中期策略报告中指出，2026年6月落地的组件能效国标，正通过技术分级推动结构性出清——央国企招标已开始设置高功率组件标段，高功率段产品享受溢价。这比行政限产更市场化，但也更缓慢。 这一轮涨价，有真实的政策推动，有真实的成本压力，也有真实的行业自救意愿。但它目前呈现的，更多是一个价格拐点的试探信号，而非供需格局反转的确认。 真正让行业走出周期的，从来不是倡议，而是产能出清和需求恢复的实质性共振。当前光伏行业正处在一个微妙的位置：政策底已出现，成本底正在试探，但需求底和产能出清的拐点尚未确认。 至少有一个事实是清楚的：中国光伏的产能规模，已远超全球市场的消化能力。在这个前提下，任何价格上涨的可持续性，最终都要接受供需关系的检验。 价格可以被政策托住，但不能被政策抬高。能抬高价格的，只有需求。
